Die Investitions- und Projektfinanzierung in Unternehmen kann bei jedem Finanzierungsanlass durch das bankenunabhängige Mezzanine-Kapital als stimmrechtsloses Beteiligungskapital als sinnvolle Alternative bewerkstelligt werden. Durch die Bereitstellung von Mezzanine-Kapital bleibt der Unternehmer Alleineigentümer und sichert sich dennoch ohne Verfügung über die Gesellschafteranteile die passende Refinanzierung des Vorhabens. Das Team der Dr. Werner Financial Service Group ( http://www.finanzierung-ohne-bank.de/ ) konnte in der Vergangenheit eine große Anzahl von derartigen Finanzierungen erarbeiten und so vielen Unternehmen eine Gesamtfinanzierung auch als Ergänzung zur anteiligen Kreditfinanzierung ermöglichen.
Mezzanine-Kapital bezeichnet eine Mischform von stimmrechtslosem Eigenkapital ( Equity-Mezzanine ) und dem nachrangigen Fremdkapital ( Debt-Mezzanine ), da es Elemente sowohl des Haftkapitals der Vollgesellschafter als auch des Fremdkapitals durch die Rückzahlungspflicht vereint. Mezzanine Finanzierungen sind stets mit einer Nachrangklausel versehen. Sie sind auf eine Mittel- bis Langfristigkeit angelegt und mit einer variablen, erfolgsabhängigen Ausschüttungs- oder Zinskomponente ausgestattet. Das Steuerrecht behandelt Ausschüttungen und Dividenden beim Mezzaninekapital nicht als Gewinne, sondern fiktiv als Zinsaufwand, der steuerlich absetzbar ist und somit den körperschaftsteuerlichen Gewinn verkürzt. Mit der mezzaninen Form der Unternehmensfinanzierung kann das bilanzrechtliche Eigenkapital und/oder das wirtschaftliche Eigenkapital gestärkt werden, ohne dass die Gesellschafterstruktur verändert wird.
Genussrechtskapital bzw. Genussrechte und stilles Beteiligungskapital sowie die Schuldverschreibung (= Anleihekapital) sind die Rechtsformen des Mezzanine-Kapitals. Mezzanine-Kapital ist das inhaberschaftslose Beteiligungskapital ohne Eigentümerrechte und ohne Einflußrechte. Mit Einschränkungen kann man auch die partiarischen Darlehen ( = Darlehen mit Gewinnbeteiligung ) hinzuzählen, soweit die Kapitaltilgung mit Nachrangigkeit versehen ist. Mezzanine-Kapital ist Eigenkapitalersatz und gegenüber Gläubigern der Gesellschaft haftendes Kapital. Genussrechte und stille Gesellschaftsbeteiligungen gewähren nur die Teilnahme am Gewinn und Verlust eines Unternehmens ohne Miteigentümer zu werden. Sind die Genussrechte in einem Wertpapier verbrieft, spricht man von Genussscheinen.
Mezzanine-Kapital ermöglicht durch seine große Flexibilität eine optimale Anpassung an die Unternehmenssituation (Wachstums-, Brücken-, Projekt- oder Übernahmefinanzierung) oder wenn die Bilanzstruktur für Bonität und Rating eigenkapitalähnliche Mittel erfordert. Mezzanine-Finanzierungen haben einen positiven Effekt auf die Eigenkapitalquote. Die von der Dr. Werner Financial Service AG am Kapitalmarkt für Unternehmen ausgegebene und angebotene Finanzierungsinstrumente erstrecken sich dabei von Anleihen bzw. Hypothekenanleihen ( Schuldverschreibungen ) über eine typisch oder atypisch stille Beteiligung bis hin zum vinkulierten Namens-Genussrechtskapital oder bis zu den wertpapierverbrieften Genussschein. Alle mezzaninen Finanzierungsinstrumente können als sogen. Individualverträge optimal an die Erfordernisse eines Unternehmens angepasst werden. Detailierte Informationen können unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de in einer kostenlosen Fachbroschüre “Finanzierungen mit Mezzaninekapital”, 54 Seiten, verfaßt von Dr. jur. Horst Siegfried Werner, angefordert werden.
